Was ist PancakeSwap (CAKE)?

Auf dem Höhepunkt der ersten NFT-Welle im Jahr 2021 wurden die Gasgebühren von Ethereum exorbitant hoch. Als immer mehr Menschen die Welt von DeFi betraten, wurde das Netzwerk von Ethereum (wieder) gesättigt. Im Gegenzug mussten Händler für jede Transaktion mehr Geld ausgeben.

Glücklicherweise war eine Binance Smart Chain (BSC)-Alternative bereit, den Datenverkehrsüberlauf von Ethereum zu begrüßen. Einer der größten Nutznießer war PancakeSwap, die beliebteste dezentrale Börse (DEX) von BSC, die Ethereums Uniswap entspricht.

Also, was ist PancakeSwap und können Sie es als eine Form des passiven Einkommens verwenden?

Was unterscheidet einen DEX von einem CEX?

Bis vor wenigen Jahren gab es noch keine dezentrale Börse oder DEX. Ob man Aktien, Rohstoffe oder Kryptowährungen tauschen wollte, man musste die Dienste einer zentralisierten Börse oder CEX in Anspruch nehmen. CEXs werden von regulierten Unternehmen mit tiefen Taschen geführt und versorgen den Markt mit der notwendigen Liquidität, damit er funktioniert.

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Wenn Sie beispielsweise eine Tesla-Aktie (TSLA) kaufen wollten, müsste der Markt einen Verkäufer haben. Was passiert jedoch, wenn es in diesem Moment keinen Verkäufer gibt? Hier kommen Market Maker – NYSE oder Nasdaq oder Citadel Securities – ins Spiel. Diese Börsen stellen Marktliquidität bereit, indem sie bei jeder Handelsanbahnung als Käufer/Verkäufer auftreten.

Durch die Abdeckung von Asks (Verkaufsaufträgen) und Bids (Kaufaufträgen) sorgen CEXs für einen optimalen Marktfluss. Sie verdienen ihrerseits unter anderem Geld, indem sie eine winzige Gebühr für den ausgetauschten Vermögenswert erheben – entweder verkauft oder gekauft. Die Frage ist dann, wie können DEXs dieselbe Funktion – Marktliquidität – bereitstellen, ohne einen zentralisierten Betrieb mit tiefen Taschen zu haben, um alle Brief-/Geld-Spreads abzudecken?

Revolutionäre Blockchain-Erfindung – AMMs

Wie Sie vielleicht bemerkt haben, sind nicht alle Blockchains gleich. Kryptowährungen wie Dogecoin (DOGE) auf einer Blockchain laufen, die keinen anderen Zweck hat, als Transaktionen bereitzustellen. Sowohl Ethereum als auch Binance Smart Chain sind jedoch generalistische Blockchains.

Dank intelligenter Verträge, die in jeden Datenblock eingebettet sind, können diese Blockchains jede Aktivität, die legal konstruiert werden kann, digitalisieren und automatisch ausführen. Eine dieser Aktivitäten ist der Handel, abgedeckt durch Smart Contracts sogenannte Automated Market Maker oder AMMs.

AMMs stellen sicher, dass DEXs genauso funktionieren wie CEXs, indem sie Marktliquidität bereitstellen. Die beiden Schlüsselkomponenten, um dies zu erreichen, sind Liquiditätspools und Liquiditätsanbieter. Schauen wir uns an Pfannkuchentausch um zu sehen, wie sich das in Aktion entwickeln würde. Noch wichtiger ist, wie Sie mit diesem Mechanismus Geld verdienen können.

AMMs und Slippage

Bevor wir uns mit der Funktionsweise von PancakeSwap befassen, gibt es noch eine weitere wichtige Sache zu verstehen. An einer regulären zentralisierten Börse wie Binance verlassen sich Händler darauf, dass das Unternehmen die Brief-/Gebote für Token abdeckt. Wie bei Aktien und Rohstoffen ist es sehr wichtig, dass ein eingeleiteter Trade schnell ausgeführt wird.

Andernfalls erhalten Sie Slippage – die Änderung des Verkaufs-/Kaufpreises zwischen der Marktorder und ihrer Ausführungszeit. Diese Preisdifferenz wird als Slippage-Toleranz bezeichnet, wobei die Norm bei DEXs bei etwa 0,5% liegt. Je mehr Liquiditätsanbieter an einem DEX vorhanden sind, desto geringer ist die Slippage-Toleranz.

Die gängigste Methode zur Vermeidung von Slippage ist die Verwendung von Limit-Orders. Eine Limit-Order ermöglicht es Händlern, entweder ein maximales Kauflimit oder ein maximales Verkaufslimit festzulegen. Mit anderen Worten, die Market-Order wird erst ausgeführt, wenn diese Bedingungen erfüllt sind. Dies bringt uns zu der Funktionsweise von PancakeSwap und anderen DEXs.

Die Ertragslandwirtschaft von PancakeSwap

Wie bereits erwähnt, bestehen AMMs aus Liquiditätspools und Liquiditätsanbietern. Liquiditätspools sind Smart Contracts, die eine bestimmte Anzahl von Token als Paare enthalten. Daher muss ein Händler immer dann, wenn er Token austauschen möchte, einen Liquiditätspool anzapfen.

Zum Beispiel dient das BUSD/WBNB-Token-Paar in einem Liquiditätspool dem Austausch Stablecoin BUSD für verpackte BNB-Token und umgekehrt. WBNB wird für den Handel mit Altcoins verwendet, während BNB das Äquivalent zu ETH auf Ethereum ist. Mit anderen Worten, eine auf Binance Smart Chain basierende dApp könnte WBNB – einen BEP-20-Token – verwenden, während der BNB-Token selbst die native Kryptowährung von BSC ist.

Damit diese dezentralen Token-Börsen funktionieren, muss es einen Anreiz für Liquiditätsanbieter geben. Schließlich sind sie es, die ihre Krypto-Assets in Liquiditätspools einzahlen. Bei PancakeSwap werden die Liquiditätspools aufgerufen Siruppools, und die Belohnung kommt in Form von CAKE-Token.

Jedes Mal, wenn andere Händler in Ihren Siruppool eintauchen, verdienen Sie KUCHEN, abhängig von der Menge an Krypto, die Sie eingesperrt haben. Derzeit ist ein CAKE ~ 24,6 USD wert, wie in BSCs Stablecoin BUSD ausgedrückt.

Sie können einen Siruppool mit CAKE/BUSD oder CAKE/BNB als Token-Paaren erstellen. Wie Sie sehen, ist dies mit Yield Farming gemeint – Sie werden ein Yield Farmer, wenn Sie dem Kryptomarkt Liquidität zur Verfügung stellen.

Lohnt sich PancakeSwap?

Da die Federal Reserve (und andere Zentralbanken weltweit) eine beispiellose Geldschöpfung betreiben, bieten Geschäftsbanken fast null APY (prozentuale Jahresrendite) an. Chase Savings Bankkonten bieten beispielsweise einen Zinssatz von 0,01% APY.

Im Gegensatz dazu ist die Bereitstellung von Liquidität über PancakeSwap Lichtjahre voraus.

Der APY für das Staking im CAKE Sirup Pool beträgt etwa 175% auf Ihre gesperrten Kryptos. Aus diesem Grund explodierte die Popularität von PancakeSwap, nur hinter Ethereums Uniswap in Bezug auf das Handelsvolumen.

Daher ist PancakeSwap im Vergleich zum traditionellen Bankensektor offensichtlich eine verlockende Investitionsmöglichkeit, mit Ausnahme eines Hakens:vergänglicher Verlust. Wenn sich der Preis Ihrer eingesetzten Token ab dem Zeitpunkt ändert, an dem Sie sie in einen Sirup-Pool sperren, können Sie verlieren. Handelsgebühren können dies jedoch immer noch kompensieren, wenn die Preisänderung nicht zu stark ist.

Schließlich hat PancakeSwap ein zusätzliches Angebot in Form einer Lotterie. Im Austausch für ein Lotterielos als CAKE-Token können die Benutzer eine saftige Summe an CAKE gewinnen. Das Ticket des Gewinners müsste sechs Zahlen entsprechen, um 40% des Preispools zu gewinnen, wobei jedes Ticket eine 1:10-Chance hat, die erste Zahl zu treffen.

Voraussichtlich würden sich nur die diszipliniertesten Benutzer mit einer Compounding-Ticket-Technik von den Verlierern abheben. Es versteht sich von selbst, dass es viel weniger Risiko mit sich bringt, ein regelmäßiger Ertragslandwirt zu werden.

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