Was ist Ethereum Restaking und wie funktioniert es?

Die zentralen Thesen

• Durch das erneute Abstecken von Ethereum können ETH-Stakers ihre abgesteckten Token verwenden, um andere Blockchain-Netzwerke zu sichern und an verschiedenen Blockchain-Events teilzunehmen, ohne Absteckprämien zu verlieren.
• Durch die Nutzung der Validatoren und Stake-Tokens von Ethereum können kleinere und neuere Netzwerke von seinem robusten Sicherheits- und Vertrauenssystem profitieren und so das Risiko von Angriffen oder Ausfällen verringern.
• Während das erneute Abstecken von Ethereum zusätzliche Belohnungen und Möglichkeiten für das Abstecken bietet, ist es mit einem erhöhten Kürzungsrisiko verbunden. eine hohe Eintrittsbarriere und Komplexitäten für den Konsens von Ethereum, die für seine Verbreitung angegangen werden müssen Annahme.

Wenn Sie Ihre Kryptowährungen zur Sicherung von Ethereum eingesetzt haben oder dies planen, haben Sie wahrscheinlich von den Nachteilen gehört, wie zum Beispiel, dass Sie Ihre digitalen Vermögenswerte nicht nutzen können, solange sie eingesetzt sind.

Eine wahrscheinliche Lösung für diesen Nachteil ist die Neuausschüttung von Ethereum. Was also ist Ethereum Restaking, wie funktioniert es und was bedeutet es für Sie?

Was ist Ethereum-Restake?

Mitschöpfer von Ethereum Vitalik Buterin definiert Ethereum-Restaking ist ein Prozess, der es Ethereum-Stakern ermöglicht, „ihren Anteil gleichzeitig als Einlage bei einem anderen zu verwenden.“ Protokoll." Ihre ETH bleibt an Ethereum gebunden, aber Sie können die damit verbundene Einsatzmacht auf andere Blockchains ausweiten Netzwerke.

Anstatt neue Blockchain-Netzwerke zu mobilisieren, um neue Validatoren zu sammeln und sie zum Einsatz neuer Token aufzufordern, können diese Netzwerke die Validatoren und abgesteckten Token von Ethereum nutzen, um ihre Vertrauenssysteme zu sichern. Während Sie höchstwahrscheinlich erneut einsetzen werden, um andere Netzwerke im Austausch für Einsatzprämien zu sichern, können Sie dies auch tun erneut einsetzen, um Vertrauen zu beweisen (und eine Verifizierung zu erhalten) oder um an einer Blockchain-Veranstaltung teilzunehmen und abzustimmen, ohne dies zu tun Belohnung.

EigenLayer, ein von Sreeram Kannan gegründetes Protokoll, führte den Restaking-Mechanismus für Ethereum ein (siehe EigenLayer-Whitepaper [PDF]). Dieses Restaking-Protokoll wird implementiert Intelligente Verträge auf Ethereum, die es ETH-Staktern ermöglichen, der Validierung neuer Netzwerke zuzustimmen, die auf Ethereum basieren.

EigenLayer ging im Juni 2023 in Betrieb und hat mit Stand Oktober 2023 einen Gesamtwert (TVL) von etwa 216 Millionen US-Dollar pro Stück DefiLlama-Daten.

Wenn Sie einem erneuten Stake zustimmen, können Sie mehrere Systeme validieren, einschließlich virtueller Maschinen. Kryptobrücken, Und Konsensprotokolle. Sie erhalten jedoch nicht nur einen Mehrwert für Ihre ETH, sondern sind auch weiteren Kürzungen bei Ihren eingesetzten Token ausgesetzt.

Wie funktioniert das erneute Einsatzen von Ethereum?

Wenn Sie ETH auf Ethereum setzen, werden Ihre Token hinterlegt und in einen Smart Contract gesperrt, der die Transaktionsvalidierungssoftware aktiviert. Ebenso müssen Sie, wenn Sie erneut einsetzen möchten, einen weiteren Smart-Vertrag abschließen, der die Einsatzkraft Ihrer eingesetzten Token auf das sekundäre Netzwerk überträgt, das Sie sichern oder an dem Sie teilnehmen möchten.

Das ist es, was EigenLayer tut: Das Protokoll implementiert diese Smart Contracts auf Ethereum, sodass ETH Staker können sich dafür entscheiden, die Stake-Power ihrer abgesteckten Vermögenswerte auf sekundär unterstützte Netzwerke auszudehnen.

Es gibt zwei Möglichkeiten zum erneuten Abstecken über EigenLayer. Erstens können Sie die ETH, die Sie auf Ethereum oder auf Plattformen wie z. B. eingesetzt haben, erneut einsetzen Lido Und Raketenpool. Ab 2023 unterstützt EigenLayer das flüssige Abstecken von Coinbase Staked Ether (cbETH), Rocket Pool ETH (rETH) und Lido ETH (stETH) und plant, weitere Protokolle zu unterstützen.

Um Ihre liquiden Token erneut einzusetzen, können Sie die besuchen EigenLayer-App und verbinden Sie Ihre Kryptowährungs-Walletund nutzt dabei die bereits eingesetzten Smart Contracts. Um Ihre native ETH zu verpfänden, müssen Sie EigenPods erstellen und Ihre Beacon-Chain-Abhebungs-Anmeldeinformationen der EigenPods-Adresse zuweisen.

EigenLayer beabsichtigt auch, aktiv validierte Dienste (AVSs) zu integrieren, Module, die keine enthalten Code der Ethereum Virtual Machine (EVM)., für deren Validierung Sie sich als ETH-Restaker anmelden können.

Die umgeleitete Einsatzkraft von Ethereum ermöglicht es Ihnen, Transaktionen zu validieren und Belohnungen in beiden Netzwerken – Ethereum und dem sekundären Netzwerk – gleichzeitig zu verdienen.

Vorteile von Ethereum Restaking

Für Validatoren, Entwickler und neue Projekte ergeben sich aus der Neuausschüttung von Ethereum mehrere Vorteile.

1. Zusätzliche Einsatzprämien

Der hervorstechendste Vorteil des erneuten Einsatzes von Ethereum besteht darin, dass Sie die Opportunitätskosten vermeiden können, die normalerweise mit dem ETH-Einsatz verbunden sind. Wenn Sie Ihre ETH einsetzen, können Sie den bereits eingesetzten Token normalerweise nicht erneut einsetzen. Anderes Neues kann man nicht ausnutzen Krypto-Einsatz Chancen nutzen und mehr Einsatzprämien verdienen.

Beim erneuten Einsatz von Ethereum müssen Sie jedoch nicht auf den Freischaltzeitraum warten, um Ihren Einsatz vorzunehmen bereits wieder ETH abgesteckt und damit sogar Zugriff auf andere Blockchain-Anwendungen oder ähnliches erhalten Sicherheit.

2. Stärkung kleinerer, neuerer Netzwerke

Anstatt neuere Blockchains zum Aufbau neuer Validierungssysteme zu verwenden, können sie die robuste Sicherheit und das Vertrauen von Ethereum nutzen System durch erneutes Einsetzen, und es gibt mehrere Behauptungen, dass dies ohne Einbußen bei der Sicherheit erfolgen kann Äther. Dies bedeutet, dass Entwickler das Risiko von Angriffen oder Ausfällen in ihren Netzwerken und Anwendungen leicht reduzieren können.

Darüber hinaus können Entwickler durch den Zugriff auf die abgesteckten Token und das Validator-Set von Ethereum Systeme mit geringeren Kapitalkosten erstellen.

Einschränkungen des Ethereum-Restappings

Während die erneute Verpfändung von Ethereum besonders für ETH-Stakers sehr verlockend erscheint, birgt sie viele Risiken.

1. Erhöhtes Risiko von Schnittverletzungen

Wenn Sie Ihre ETH einsetzen, sind Sie dem Risiko ausgesetzt Krypto-Slashing um ein gutes Verhalten bei der Teilnahme an den Validierungsprozessen von Ethereum sicherzustellen. Wenn Sie nun erneut einsetzen (intelligente Verträge unterzeichnen, um an der Validierung von Transaktionen für andere Netzwerke teilzunehmen), setzen Sie sich einem höheren Grad an Kürzungsrisiken aus.

Wenn Sie sich für die Validierung verschiedener Blockchains entscheiden, sind Sie zahlreichen Kürzungsrisiken ausgesetzt.

Darüber hinaus erhöht die Verwendung von Smart Contracts das Risiko von Angriffen, was bedeutet, dass ein potenzieller Angriffsvektor oder eine Smart Contract-Schwachstelle Ihre ETH schwächen kann.

2. Hohe Eintrittsbarriere

Ab Oktober 2023 können Sie das erneute Stake nur noch über EigenLayer durchführen, wobei nur wenige Token-Formate unterstützt werden. Darüber hinaus gibt es Nutzungsbeschränkungen pro unterstütztem Asset und Benutzer, obwohl es Gespräche darüber gibt, die Beschränkungen im Laufe der Zeit zu erhöhen.

Trotz seiner Attraktivität bleibt die Neuvergabe von Ethereum in ihren frühen Entwicklungsstadien ein komplexer Prozess; Für seine Einführung ist eine Klärung, Vereinfachung, Erweiterung und Sicherung des Prozesses erforderlich.

3. Erhöhte Komplexität für Ethereum

Die Ausweitung der Einsatzmacht von Ethereum auf mehrere Netzwerke bringt weitere Risiken und Herausforderungen mit sich – viele davon wurden von Vitalik Buterin zum Ausdruck gebracht.

Im Wesentlichen bedeutet die Wiederverwendung von Validatoren, dass sie mehr Arbeit leisten und mehr Regeln befolgen müssen, was wiederum höhere Risiken mit sich bringt. Es besteht auch die Möglichkeit, dass die Gemeinschaft der Ethereum-Validatoren bei der Entscheidung für ein sekundäres Netzwerk gespalten ist, was zu einem neuen Ethereum führt weiche oder harte Gabel.

Während Sreeran Kannan behauptet Da diese Risiken vermieden werden können, glaubt Buterin, dass es für Entwickler besser wäre, neue Strategien zur Sicherung ihrer Systeme zu entwickeln.

Das erneute Einsetzen von Ethereum ist aufregend, erfordert aber noch mehr Arbeit

Durch das erneute Abstecken von Ethereum können abgesteckte ETH für sekundäre Blockchains und Apps im Krypto-Ökosystem wiederverwendet werden. Mit zunehmender Reife dieser Innovation könnte sie neben der Möglichkeit, mehr mit Ihrer eingesetzten ETH zu verdienen, weitere Anwendungsfälle bieten.

Es sind jedoch noch nicht alle potenziellen Risiken und Vorteile einer Neuausschüttung von Ethereum klar. Während weitere Untersuchungen und Due-Diligence-Prüfungen durchgeführt werden, ist Liquid Staking eine weitere Option für ein flexibleres Ethereum Staking.