Die zentralen Thesen
- Krypto-Börsen können aufgrund von schlechtem Risikomanagement, Hacking oder Investitionen in riskante Vermögenswerte abstürzen, was dazu führt, dass Benutzergelder für immer verloren gehen.
- Wenn eine Börse zusammenbricht, verlieren Benutzer den Zugriff auf ihre an der Börse gespeicherten Kryptowährungsbestände, und die Börse kann Insolvenz anmelden.
- Wenn eine Krypto-Börse scheitert, können Benutzer Klagen einreichen, Regierungsbehörden ermitteln und die Branche erleidet einen Vertrauensverlust der Anleger. Diversifizierung und die Nutzung seriöser Börsen können zum Schutz vor Verlusten beitragen.
Die Welt der Kryptowährung birgt viele Risiken für Anleger, da Börsen digitale Währungen im Wert von mehreren Milliarden Dollar für Benutzer aufbewahren. Aber es gibt ein Albtraumszenario, das vielen Menschen den Schlaf raubt: Was passiert, wenn die von Ihnen gewählte Krypto-Börse plötzlich Pleite geht?
Für jeden mit einem Krypto-Portfolio ist das ein beängstigender Gedanke.
Was passiert also mit der Kryptowährung, wenn eine Kryptowährungsbörse scheitert? Haben Anleger eine Chance, ihr Geld zurückzubekommen? Oder wird ihre hart verdiente Kryptowährung im Äther verschwinden?
Warum stürzen Krypto-Börsen ab?
Die Pleite von Krypto-Börsen ist in den letzten Jahren leider zu einer wiederkehrenden Geschichte geworden. Es gibt oft keinen einzelnen Grund, warum eine Krypto-Börse abstürzt, sondern vielmehr eine Kombination von Faktoren, die selbst die größten Akteure zu Fall bringen können.
Schlechtes Risikomanagement ist ein großes Problem. Der Betrieb einer Kryptowährungsbörse ist von Natur aus ein riskantes Geschäft, aber einige, wie Mt. Gox im Jahr 2014, gingen weit mehr Risiken ein, als sie bewältigen konnten. Mt. Gox verfügte nicht über angemessene Schutzmaßnahmen gegen Sicherheitsprobleme wie Hackerangriffe und Diebstahl, was bei dem Hackerangriff zum Verlust von Kundengeldern in Höhe von Hunderten Millionen Dollar führte.
Im Jahr 2016 wurde die in Hongkong ansässige Kryptowährungsbörse Bitfinex gehackt. Die Angreifer nutzten Lücken in den Sicherheitssystemen des Unternehmens aus, um rund 72 Millionen US-Dollar in Bitcoin zu erbeuten. Der Krypto-Börse gelang es, nach dem Verstoß betriebsbereit zu bleiben. Die Verluste wurden jedoch ausgeglichen, indem alle Nutzer gezwungen wurden, die Last zu teilen, indem 36 % vom Kontostand jedes Kunden abgezogen wurden.
Außerdem investieren einige Börsen Kundeneinlagen ohne ordnungsgemäße Prüfung in zwielichtige Vermögenswerte. Wenn der Wert abstürzt, stecken also am Ende Milliarden ins Loch, wie wir bei FTX gesehen haben. Die Kryptowährungsbörse investierte Kundeneinlagen und -vermögen ohne angemessene Aufsicht in verschiedene spekulative Krypto-Tokens und illiquide Risikoinvestitionen.
Als der breitere Kryptomarkt im Jahr 2022 zusammenbrach, sank der Wert vieler dieser Investitionen und ging verloren FTX mit einer riesigen Verschuldung und einem Grund, Insolvenz anzumelden. Dies wurde durch die Vermischung von Vermögenswerten zwischen FTX und Alameda noch verschlimmert.
Ein klassischer Bank Run ist ein weiterer großer Faktor. Krypto-Börsen halten einen Bruchteil des gesamten Benutzerguthabens in Liquiditätsreserven (siehe). was der Nachweis von Reserven bedeutet um dieses Konzept zu verstehen), den Rest investieren, um Rendite zu erwirtschaften.
Das bedeutet, dass den Benutzern nicht 100 % der Einzahlungen zur sofortigen Auszahlung zur Verfügung stehen. Wenn Marktpanik kaskadierende Abhebungen auslöst, können Krypto-Börsen schnell illiquide und zahlungsunfähig werden passierte Celsius im Jahr 2022.
Der Anstieg der Auszahlungsanfragen erschöpfte die Reserven des Unternehmens und führte dazu, dass Celsius nicht mehr über genügend Liquidität verfügte, um allen Anfragen nachzukommen. Diese Kaskade von Abhebungen überforderte die Bilanz von Celsius und zwang das Unternehmen, den Betrieb einzustellen und Insolvenz anzumelden.
Was passiert, wenn eine Kryptowährungsbörse zusammenbricht?
Wenn eine große Krypto-Börse abstürzt, kann dies zu Chaos und Verlusten in der gesamten Krypto-Welt führen. Fragen Sie einfach jeden, der Geld bei FTX, Voyager oder Celsius hatte. Hier ist eine Aufschlüsselung dessen, was normalerweise passiert.
1. Verlust von Benutzergeldern
Die direkteste Auswirkung besteht darin, dass Benutzer den Zugriff auf einige oder alle ihrer an der Börse gespeicherten Kryptowährungsbestände verlieren. Abhängig von den Umständen kann dies dazu führen, dass Einlagen im Wert von mehreren Millionen Dollar pro Kunde plötzlich nicht mehr zugänglich sind und möglicherweise für immer verloren sind. Für viele Menschen stellt dies die Ersparnis ihres Lebens dar.
Dieser Geldverlust entsteht, weil Kryptowährungsbörsen Kundeneinlagen auf Sammelkonten unter ihrer Kontrolle halten. Wenn eine Börse den Betrieb einstellt, gibt es für Benutzer keine Möglichkeit, ihre gespeicherten Kryptowährungen wiederherzustellen. Im Gegensatz zu Geldern, die bei einer traditionellen Bank gehalten werden, sind diese Deviseneinlagen nicht versichert. Ohne Zugriff auf die privaten Schlüssel, die die Wallets steuern, erleiden Benutzer also irreversible Verluste.
2. Insolvenzanträge
Wenn eine große Krypto-Börse feststellt, dass sie zahlungsunfähig geworden ist und ihren finanziellen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen kann, wird sie in der Regel einen Insolvenzantrag stellen. Dies geschieht, um Kundenabhebungen zu stoppen und ein formelles Gerichtsverfahren einzuleiten.
Die Börse reicht Unterlagen und Anträge beim Insolvenzgericht ein, in der Regel im Rahmen des Insolvenzschutzes nach Kapitel 11. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, seine Geschäftstätigkeit unter gerichtlicher Aufsicht neu zu organisieren und zu strukturieren.
Zur Überwachung des Insolvenzverfahrens wird ein unabhängiger Treuhänder ernannt. Ihre Aufgabe besteht darin, die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Börse zu bewerten, die Gläubiger über das Verfahren zu informieren und Eintreibungen vorzunehmen Ansprüche von Kontoinhabern prüfen, die finanziellen Angelegenheiten des Unternehmens prüfen und ggf. einen Rückzahlungsplan entwickeln möglich.
Das Gericht verhängt eine automatische Aussetzung, die jegliche Einziehung oder rechtliche Schritte gegen die Börse während des Konkurses sofort aussetzt. Kontoinhaber verlieren den Zugang zu Geldern, während der Fall durch Anhörungen und Vorschläge vorangetrieben wird.
Letztendlich entscheidet der Richter, ob die Börse vollständig liquidiert werden muss oder mit einem bestätigten Rückzahlungsplan neu organisiert werden kann. Kontoinhaber müssen Ansprüche geltend machen und auf die Lösung des Falles warten, um verlorene Gelder zurückzugewinnen.
3. Klagen und Gerichtsverfahren
Sobald eine Krypto-Börse Insolvenz anmeldet, beeilen sich Kontoinhaber, Klagen einzureichen und Gerichtsverfahren einzuleiten, um zu versuchen, ihre verlorenen Gelder zurückzugewinnen. Über diese Forderungen von Gläubigern und Kontoinhabern entscheidet das Insolvenzgericht.
Die Verfahren können sich über Jahre hinziehen, da in den Verfahren der Stand der Vermögenswerte, die Höhe der Schulden gegenüber den Gläubigern und die Reihenfolge der Schuldenrückzahlung festgelegt werden. Beispielsweise meldete Mt. Gox im Jahr 2014 Insolvenz an, musste seine Gläubiger jedoch bis August 2023 noch auszahlen.
4. Untersuchungen und Vorschriften
Wenn eine große Krypto-Börse zusammenbricht, müssen Regierungsbehörden wie die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) und Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) beginnt in der Regel schon im Vorfeld damit, sich mit den Aktivitäten des Unternehmens zu befassen Süd.
Sie stöbern in den Büchern der Börse und suchen nach dubiosen Aktivitäten wie Betrug, Missmanagement von Geldern, Verstößen gegen Wertpapiergesetze oder falschen Angaben gegenüber Kunden.
Sie können Bußgelder, Strafen und andere Strafen verhängen, wenn sie einen Regelverstoß feststellen. Abhängig von der Schwere der Straftaten können einzelne Führungskräfte strafrechtlich verfolgt werden.
5. Welleneffekte in allen Kryptowährungen
Eine kaputte Krypto-Börse, insbesondere wenn sie beliebt ist, verursacht in der gesamten Branche große Schäden. Das Anlegervertrauen erleidet einen Schlag, der die Preise drücken kann.
Beispielsweise trug der Konkurs von Celsius Network und FTX Ende 2022 dazu bei, dass Bitcoin im November 2022 unter 17.000 US-Dollar fiel, nachdem er ein Jahr zuvor bei etwa 60.000 US-Dollar gelegen hatte. Selbst zahlungsfähige zentralisierte Börsen wie Coinbase und Binance leiden aufgrund von Branchenskandalen unter sinkenden Nutzerzahlen und Handelsvolumina.
Darüber hinaus könnte der Zusammenbruch der betreffenden Börse andere Krypto-Unternehmen in Mitleidenschaft ziehen, mit denen sie durch Kredite oder Investitionen verbunden ist. Der Scheitern von FTX führte auch zum Untergang des angeschlossenen Handelsunternehmens Alameda Research.
Wie Benutzer sich vor kaputten Kryptowährungsbörsen schützen können
Der Zusammenbruch großer Krypto-Börsen wie FTX hat verständlicherweise viele Krypto-Benutzer nervös gemacht. Niemand möchte eines Morgens aufwachen und feststellen, dass die Börse, der er seine Vermögenswerte anvertraut hat, verschwunden ist, und mit ihr auch sein Geld. Was können also normale Krypto-Händler und -Investoren tun, um bei einem Börsencrash keinen Schaden zu erleiden?
Überlegen Sie zunächst sorgfältig, welche Börsen Sie überhaupt nutzen. Recherchieren Sie und machen Sie mit etablierte, vertrauenswürdige Krypto-Börsen mit einer soliden Erfolgsbilanz. Achten Sie auf Transparenz in ihren Geschäftsabläufen und auf den Nachweis, dass die Gelder der Nutzer ordnungsgemäß gesichert sind. Kryptowährungsbörsen, die Finanzprüfungen unterzogen wurden, haben einen höheren Legitimitätsrang.
Vermeiden Sie es außerdem, alle Ihre Kryptobestände an einer einzigen Börse aufzubewahren. Es ist besser, Ihr Vermögen auf zwei bis drei seriöse Börsen zu verteilen, um das Risiko zu diversifizieren. Wenn einer scheitert, geht es den anderen hoffentlich gut. Bewahren Sie auch nicht alle Münzen oder Token an einer Börse auf. Bewahren Sie einige davon in Ihrer eigenen Krypto-Wallet auf, deren private Schlüssel nur Sie kontrollieren.
Apropos Geldbörsen: Nutzen Sie Krypto-Cold-Storage-Optionen. Dadurch bleiben Ihre privaten Schlüssel offline und vor den neugierigen Blicken von Hackern oder nicht vertrauenswürdigen Börsen geschützt. Hardware-Krypto-Wallets wie Ledger und Trezor bieten eine hervorragende Kühllagerung. Denken Sie daran, das physische Gerät selbst sicher aufzubewahren.
Informieren Sie sich schließlich über den Versichererstatus jeder von Ihnen genutzten Börse. Einige große Börsen wie Coinbase verfügen über private Versicherungspolicen, um Benutzerverluste in Fällen wie Hacks oder Insolvenz abzudecken. Dies garantiert nicht, dass Sie zu 100 % abgesichert sind, bietet aber eine zusätzliche Schutzschicht.
Bereiten Sie sich auf das Schlimmste vor und hoffen Sie auf das Beste mit Krypto-Börsen
Die Folgen eines Scheiterns einer Börse können für Kontoinhaber monate- oder jahrelange Rechtsstreitigkeiten, finanzielle Verluste und emotionalen Stress bedeuten.
Es lohnt sich, vorsichtig zu sein, wo Sie Ihre Kryptogelder aufbewahren und über Börsen und Wallets diversifizieren. Wir hoffen, dass wir in Zukunft weniger Fälle katastrophaler Ausfälle beim Austausch von Kryptowährungen erleben werden.