Seit der Ethereum-Fusion im Jahr 2022 ist Ethereum zu einem deflationären Vermögenswert geworden, wobei ETH regelmäßig verbrannt wird. Aber was bedeutet die Verbrennung von Ethereum und welchen Sinn hat sie?
Was brennt Ethereum?
Der Prozess von Krypto-Brennen beinhaltet das Senden von Krypto an eine unwiederbringliche Wallet. Mit anderen Worten: Krypto wird an eine Wallet gesendet, deren privater Schlüssel oder Seed-Phrase unbekannt ist. Sobald die Vermögenswerte an diese Adresse gesendet wurden, sind sie nicht mehr zugänglich und werden aus dem Verkehr gezogen.
In gewissem Sinne wurde die Kryptowährung also zerstört oder „verbrannt“.
Obwohl die Verbrennung von Ethereum jedes Mal in kleinen Mengen erfolgt, hat die Häufigkeit der Verbrennungen dazu geführt, dass eine erhebliche Menge an ETH verbrannt wird. Entsprechend UltraschallgeldDie wöchentlich verbrannte Menge an Ethereum liegt derzeit bei knapp 18.000 ETH. Diese Zahl ändert sich ständig, ist aber dennoch signifikant.
Aber die Zerstörung von Ethereum scheint kontraproduktiv zu sein, oder? Was ist der Vorteil davon?
Wie funktioniert die Verbrennung von Ethereum?
Der Hauptzweck jeder Krypto-Brennung besteht darin, den Preis aufrechtzuerhalten oder zu erhöhen oder mit dem Proof-of-Burn-Mechanismus zu korrelieren. Im Fall von Ethereum ist es Ersteres.
Vor dem Ethereum-ZusammenführungDie Ethereum-Blockchain nutzte den Proof-of-Work-Mechanismus, bei dem Miner neue Münzen in Umlauf brachten und gleichzeitig das Netzwerk sicherten. Doch im September 2022 wechselte die Ethereum-Blockchain von Proof-of-Work zu Proof-of-Stake, was bedeutete, dass für die Netzwerksicherheit kein Mining mehr erforderlich war.
Seit der Ethereum-Fusion Ethereum war ein deflationärer Vermögenswert. Ethereum war inflationär, als es dem Proof-of-Work-Konsensmechanismus folgte, da Münzen durch den Mining-Prozess kontinuierlich in Umlauf gebracht wurden. Ohne Bergbau haben sich die Dinge verändert.
Als deflationärer Vermögenswert hat Ethereum ein langsam abnehmendes Angebot. Hier kann der Gebührenverbrennungsmechanismus EIP-1559 sein wahres Potenzial zeigen.
Ein EIP oder Ethereum Improvement Proposal ist ein zukünftiges Blockchain-Upgrade, das erstmals in der Ethereum-Community diskutiert wurde. Nach Prüfung des Vorschlags entscheidet die Community, ob er umgesetzt wird.
EIP-1559 wurde im August 2021 als Teil des eingeführt Ethereum London Upgrade Hard Fork. Dieses Protokoll bietet eine neue Möglichkeit, die Gasgebühren neu zu berechnen und die Gesamteffizienz von Ethereum zu verbessern. Während Benutzer früher einen zufälligen Betrag bieten mussten, um die Gasgebühren zu bezahlen, führte EIP-1559 Grundgebühren ein, die darlegten, wie viel ein Benutzer zahlen würde.
Im Rahmen von EIP-1559 wird bei jeder einzelnen Transaktion auch ein kleiner Teil von Ethereum, der die Grundgebühr ausmacht, verbrannt. Die Grundgebühren variieren je nach Wert und Umfang der Transaktion, werden jedoch immer erhoben.
Dies bedeutet, dass jede Ethereum-Transaktion das insgesamt zirkulierende Angebot verringert.
Der Zweck der Ethereum-Verbrennung
Die Preise für Kryptowährungen hängen oft von Angebot und Nachfrage ab. In einer idealen Welt wird die Nachfrage immer das Angebot übersteigen, was bedeutet, dass weniger Münzen verfügbar sind und die Menschen bereit sind, einen höheren Preis zu zahlen, um sie in die Hände zu bekommen.
Übersteigt das Angebot die Nachfrage, sind mehr Kryptomünzen im Umlauf, als der Markt wünscht. Dies führt tendenziell zu einem Preisverfall.
Durch die Reduzierung des zirkulierenden Angebots von Ethereum durch Verbrennung wird vermieden, dass das Angebot die Nachfrage bei weitem übersteigt. Dies trägt auch zur Absicherung des Vermögenswerts gegen Inflation bei, da das Angebot nie ansteigt, wie dies bei einigen anderen Kryptos (wie Shiba Inu) der Fall ist.
Die täglich, wöchentlich und monatlich verbrannte Menge an Ethereum hängt davon ab, wie viele Ethereum-Transaktionen durchgeführt werden. Wenn in einer Woche weniger Transaktionen als üblich verarbeitet werden, sinkt die Gesamtmenge der verbrannten ETH.
Entsprechend GlassnodeSeit dem Start von EIP-1559 wurden fast vier Millionen ETH verbrannt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels beläuft sich dieser auf fast 11 Milliarden US-Dollar.
Obwohl diese enorme Menge verbrannt wurde, sind immer noch über 120 Millionen ETH im Umlauf.
Welche anderen Kryptos werden verbrannt?
Das Brennen gibt es nicht nur bei Ethereum. Viele Kryptowährungen erlebten große Zerstörungen, lange bevor das Zerstörungsprotokoll in Kraft trat.
Zu diesen Kryptowährungen gehören:
- BNB-Münze (BNB)
- Solana (SOL)
- Stellar (XLM)
- USD-Münze (USDC)
- Tether (USDT)
- Polkadot (DOT)
- Lawine (AVAX)
- Tron (TRX)
- Aave (AAVE)
- Shiba Inu (SHIB)
Krypto-Verbrennungen kommen häufig vor, da sie sich positiv auf das Projekt auswirken können.
Manchmal wird das Verbrennen von Kryptowährungen als Akt der Verzweiflung durchgeführt. Nehmen Sie die Absturz von Terra Luna/TerraUSD Mai 2022.
Als der Preis von Terra Luna einbrach und TerraUSD vom US-Dollar abgekoppelt wurde, beschlossen die Gründer des Projekts, LUNA in großen Mengen zu verbrennen, um seinen Preis wiederzugewinnen.
Leider lag Terra bereits tot im Wasser. Obwohl Terra Luna (heute bekannt als Terra Classic) noch heute existiert, liegt sein Preis bei einem kleinen Bruchteil eines Dollars, weit entfernt von seinem Allzeithoch von 116 Dollar. Die neueste Krypto des Projekts, Luna 2.0hat ebenfalls einen relativ geringen Wert.
Das Brennen kann zwar von Vorteil sein, der Prozess ist jedoch oft ein langwieriges Spiel, und es kann Jahre dauern, bis sich Ergebnisse einstellen.
Obwohl es Kryptos gibt, die regelmäßig massenhaft verbrannt werden, kann technisch gesehen jede Kryptowährung verbrannt werden. Alles, was Sie tun müssen, um Krypto zu verbrennen, ist, es an eine unwiederbringliche Wallet zu senden.
Doch das Verbrennen von Kryptowährungen im kleinen Maßstab ist oft zwecklos. Schließlich werden Kryptos hauptsächlich massenhaft verbrannt, um das Verhältnis von Angebot und Nachfrage zu manipulieren oder aufrechtzuerhalten. Das Verbrennen einer winzigen Menge des zirkulierenden Kryptoangebots ändert weder Angebot noch Nachfrage. Vielmehr führt dies lediglich zu einem Verlust von Kryptowährungen.
Inflationäre Vermögenswerte
Viele der regelmäßig verbrannten Kryptowährungen sind deflationär bzw. das Ziel besteht darin, einen deflationären Status zu erreichen. Ein inflationärer Vermögenswert soll sein zirkulierendes Angebot im Laufe der Zeit erhöhen, was bedeutet, dass eine Verbrennung kontraproduktiv wäre.
Inflationäre Vermögenswerte folgen tendenziell dem Proof-of-Work-Konsensmechanismus, wobei durch Mining immer neue Münzen in Umlauf gebracht werden. Bitcoin, Litecoin und Dogecoin sind Beispiele für inflationäre Vermögenswerte.
Ein Token-Limit kann einen Vermögenswert auch deflationär machen. Sobald Bitcoin beispielsweise irgendwann seine Angebotsgrenze von 21 Millionen erreicht, wird es deflationär. Andererseits gibt es für Dogecoin keine Angebotsgrenze mehr, sodass es weiterhin inflationär bleibt.
Der Brennmechanismus von Ethereum hat einen Grund
Auf den ersten Blick mag es unklug erscheinen, Ethereum zu verbrennen. Aber wenn man bei jeder Blockchain-Transaktion eine kleine Menge ETH aus dem Umlauf nimmt, schützt man sich vor starken Preisrückgängen und Inflation. Im Kryptobereich kann dies die Zukunft eines Vermögenswerts sichern.
