Beim Handel mit Krypto müssen Sie bemerkt haben, dass Handelsaufträge nicht immer genau zu dem von Ihnen gewünschten Preis ausgeführt werden. Manchmal kann der Auftrag zu einem höheren Preis ausgeführt werden, und ein anderes Mal kann er niedriger sein. Dieses Ereignis wird als Kursrutsch bezeichnet.
Aber warum tritt Schlupf auf und wie können Sie ihn vermeiden?
Was ist Slippage?
Händler handeln normalerweise mit bestimmten Preisen im Hinterkopf. Sie werden nicht einfach ein Chart-Setup eröffnen und ohne Grund oder Ziel handeln. Ob Sie eine Kryptowährung kaufen oder verkaufen, Sie möchten dies zu einem definierten Preis tun, was manchmal aufgrund von Slippage nicht möglich ist.
Wenn ein Slippage auftritt, müssen Sie sich mit einem anderen als dem von Ihnen bestellten bevorzugten Preis zufrieden geben. Die Situation wird normalerweise durch eine Preisverschiebung zwischen dem Zeitpunkt der Auftragserteilung und der Ausführung verursacht.
Slippages können je nach ihrer Auswirkung auf Ihre Trades positiv oder negativ sein. Positive Slippage verschafft Ihnen einen Vorteil auf dem Markt, da Ihre Order zu einem besseren Preis ausgeführt wird als der von Ihnen platzierte. Wenn Sie beispielsweise eine Kauforder ausführen und diese zu einem niedrigeren Preis als dem von Ihnen bestellten ausgeführt wird, wird sie ausgeführt bringt Sie in eine bessere Verfassung, gibt Ihnen eine bessere Kaufrate und die Möglichkeit, mehr zu verdienen Geld.
Negativer Schlupf ist das genaue Gegenteil von positivem Schlupf. Durch die Preisänderung wird Ihre Bestellung zu einem schlechteren Preis als ursprünglich bestellt. Ein Beispiel ist, wenn Sie versuchen, einen Vermögenswert, sagen wir 1 LTC, zu 50 $ zu verkaufen, aber die Order zu 48 $ ausgeführt wird. In diesem Fall wurde Ihr Trade zu einem niedrigeren Preis ausgeführt.
Was verursacht Crypto Trading Slippage?
Preisvolatilität und geringe Liquidität sind die beiden Hauptursachen für Ausrutscher auf dem Kryptomarkt.
Preisvolatilität
Der Kryptomarkt ist durch sich schnell ändernde Preise des Vermögenswerts gekennzeichnet. Der Volatilität des Marktes macht Orders anfällig für Slippages. Darüber hinaus beeinflussen Faktoren wie Nachfrage und Angebot, Anlegerstimmung, Benutzerhype und staatliche Vorschriften den Preis von Kryptowährungen. Der Markt wird leicht von diesen Faktoren beeinflusst, da er relativ neu ist.
Niedrige Marktliquidität
Einige Kryptowährungen sind nicht beliebt; Daher haben sie eine geringe Liquidität, was sie sehr anfällig für Slippages macht. Wenn ein Token eine geringe Liquidität hat, gibt es nur wenige Käufer und Verkäufer. Wenn Sie also einen Auftrag erteilen, insbesondere einen großen Auftrag, besteht die Möglichkeit, dass sich der Preis ändert, wenn das System den Auftrag erfüllt, wodurch der Preis aus Ihrer Ausführung herausgedrückt wird.
Je liquider ein Markt ist, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit eines großen Kursrutsches. Nehmen wir an, Sie möchten eine Einheit eines Krypto-Assets für 200 $ kaufen. Sobald Sie den Trade platziert haben, wird er zum besten Preis im Orderbuch ausgeführt. Wenn die aktuell beste Order nur 0,5 Einheiten dieses Vermögenswertes enthält, bedeutet dies, dass die Order nicht ausgeführt werden kann; Das System durchsucht dann die nächste Ebene, um zu sehen, ob der Auftrag verlängert werden kann. Wenn der Preis steigt, um die Order auszuführen, beginnt auch der mögliche Ausführungspreis zu steigen. Dies bedeutet, dass Sie mehr bezahlen müssen, um die Bestellung auszuführen.
In diesem Fall ist der beste Marktpreis ein schlechterer Kurs.
Was ist Rutschtoleranz?
Sie können Ihre Slippage-Exposition kontrollieren, indem Sie einen Slippage-Toleranzprozentsatz festlegen. Wenn Sie Ihre Slippage-Toleranz auf einen definierten Prozentsatz einstellen, bedeutet dies, dass Sie damit einverstanden sind, dass sich der Preis um diesen Prozentsatz entweder nach oben oder nach unten ändert.
Wenn Sie beispielsweise Ihre Slippage-Toleranz auf 3 % festlegen und einen Krypto-Asset im Wert von 100 USD kaufen möchten, ist dies der Fall bedeutet, dass Sie mit dem Handel zufrieden sind, der entweder bei 103 $ als Maximum oder 97 $ als Minimum beginnt Preis. Die Börse führt den Handel nicht aus, wenn der Preis auf 104 $ oder 96 $ fällt.
Eine sehr niedrige Slippage-Toleranz lässt eine Transaktion fehlschlagen, wenn sich der Preis über den festgelegten Prozentsatz hinaus bewegt, wie im obigen Beispiel.
Eine hohe Slippage-Toleranz ermöglicht den Abschluss Ihrer Transaktionen trotz Preisschwankungen. Eine hohe Slippage-Toleranz wird normalerweise besser genutzt, wenn in einem volatilen Markt oder in Kryptoprojekten mit geringerer Liquidität und viel Handelsvolumen gehandelt wird, genau wie bei einem Krypto-Launch-Projekt.
Hohe Slippage-Toleranzprozentsätze können Sie jedoch einem Front-Running aussetzen. Front-Running ist ein illegaler Prozess, bei dem aus Informationen Kapital geschlagen wird, um Wertpapiere im Voraus zu kaufen und zu verkaufen. Der Angreifer sieht eine ausstehende Transaktion und platziert dann eine viel größere Transaktion vor und nach der ausstehenden Transaktion. Diese Praxis zwingt Sie dazu, den höchstmöglichen Slippage-Preis basierend auf Ihrer Einstellung zu akzeptieren, und der Spitzenreiter profitiert von der Wertdifferenz.
So vermeiden Sie Slippages
Slippages können Sie viel Geld kosten, besonders wenn Sie ein kurzfristiger Trader sind, der viele Trades ausführt. Es gibt jedoch Möglichkeiten, die Auswirkungen von Slippages aus Ihren Trades zu eliminieren oder zumindest zu reduzieren, und wir werden sie im Folgenden betrachten.
Eine Möglichkeit, Slippages zu vermeiden, besteht darin, Trades mit Limit-Orders auszuführen. Slippages können nur auftreten, wenn Sie Market Orders verwenden. Marktaufträge sind eine Art Handelsauftrag die automatisch zum besten Marktpreis ausgeführt wird. Die Verwendung von Limit-Orders garantiert, dass Ihre Order genau zu dem von Ihnen gewünschten Preis ausgeführt wird und nicht zu einem anderen Preis, wie im Fall von Market-Orders.
Eine wesentliche Einschränkung beim Setzen von Limit-Orders besteht darin, dass ihre Ausführung nicht garantiert ist; Daher verpassen Sie möglicherweise die Gelegenheit, einen gewünschten Trade einzugeben.
Eine andere Möglichkeit, die Auswirkungen von Slippages auf Ihre Trades zu reduzieren, besteht darin, in weniger volatilen Märkten zu handeln. Dies mag unmöglich klingen, da der Kryptomarkt im Allgemeinen volatil ist und Preisänderungen schnell erfahren. Um jedoch starke Ausrutscher zu vermeiden, sollten Sie in Zeiten, in denen wichtige Ereignisse oder Ankündigungen den Markt beeinflussen können, vorsichtig sein. Solche Perioden sind durch extreme Preisvolatilität gekennzeichnet.
Die Investition in hochliquide Vermögenswerte kann auch die Auswirkungen von Slippages in Ihren Trades reduzieren, da es nicht schwer sein wird, passende Orders zu finden.
Slippages sind Teil des Kryptohandels
Auf dem traditionellen Markt ist das Timing von Großveranstaltungen und Ankündigungen einfacher, da sie oft einem strukturierten und geplanten Kalender folgen. Allerdings ist der Krypto-Markt zu einem großen Teil noch nicht so strukturiert und stabil, da die Social-Media-Aktivitäten eines Influencers den Preis eines Tokens in kürzester Zeit ändern können. Infolgedessen ist es schwierig, einige der Ereignisse zeitlich zu bestimmen, die den Markt volatiler machen können.
Es gibt viele Kryptowährungen mit geringer Liquidität, und es ist schwierig, dem Slippage beim Handel zu entkommen. Darüber hinaus kann es unmöglich sein, jedes Mal mit Limit-Orders zu handeln, insbesondere wenn Sie ein kurzfristiger oder alltäglicher Trader sind.
So sehr Market-Orders für Slippages anfällig sind, können die Slippages nicht so wichtig sein, wenn die Preisunterschiede minimal sind. Wenn Ihre Strategie eine sofortige Handelsausführung erfordert, könnten Sie beginnen, die Preisunterschiede als schwankende Kosten für die Durchführung von Transaktionen zu betrachten, die so niedrig wie möglich gehalten werden sollten.
