Security Token Offerings (STOs) sind eine relativ neue Form der Kapitalbeschaffung durch Blockchain und Kryptowährung. Sie stellen eine Alternative zur traditionellen Aktienanlage dar und sind einer der vielversprechendsten neuen Trends in der Kryptowelt.
Sicherheitstoken stellen „Anteile“ an Unternehmen, Finanzprodukten, Investitionen, Wertpapieren und Waren dar und bieten Eigentumsrechte am Wert dieser Vermögenswerte.
Die Schwierigkeiten und Einschränkungen, die mit der Sicherung der Finanzierung durch traditionelle Finanzierungsquellen verbunden sind, machten andere Wege der Kapitalbeschaffung, wie STOs, beliebt. STOs sind legal und reguliert, was sie zu einer sicheren Möglichkeit für Unternehmen macht, Finanzmittel zu erhalten.
Was ist ein Security Token Offering?
Security Token Offerings (STOs) sind eine innovative Klasse von Sicherheitstoken, die das traditionelle rechtliche Eigentum an realen Vermögenswerten darstellen. Security-Token-Angebote sind eine einzigartige Mischung aus digitalen Token, Security-Token und konventionellem Eigenkapital. Sie sind ein Mechanismus für Start-ups, etablierte Unternehmen und etablierte Institutionen, um Mittel durch die Ausgabe digitaler Token zu beschaffen.
Sicherheitstoken ermöglichen es Einzelpersonen oder Organisationen, Eigentumsrechte an sicheren digitalen Vermögenswerten zu erwerben und Anteile an wertvollen Vermögenswerten wie Immobilien oder Unternehmensaktien darzustellen. Darüber hinaus stellt die Verwendung von Sicherheitstoken sicher, dass Eigentumsanteile sicher und transparent in der Blockchain aufbewahrt werden.
Security Token Offerings ermöglichen es jedem Investor, sich in jeden Vermögenswert einzukaufen – von Kryptowährungen bis hin zu Unternehmensanleihen oder Immobilien. Security-Token-Angebote haben zugenommen, da immer mehr Investoren dies erkennen Vorteile der Blockchain-Technologie.
Wie funktioniert ein Security Token Offering?
Sicherheits-Token-Angebote werden auf der Blockchain mit angemessener Regulierung durch die zuständigen Behörden ausgegeben. Investoren in einem Security Token Offering erhalten Anteile an Unternehmen, die auf Blockchain-Technologie basieren.
Dies unterscheidet sich von einem traditionellen IPO (Initial Public Offering), bei dem Unternehmen an der Börse notiert werden. Stattdessen können Emittenten mit dem ein neues Geschäft aufbauen oder ein bereits bestehendes aufbauen Hilfe von Smart Contracts. Diese Smart Contracts sind selbstausführende rechtliche Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, die normalerweise in öffentlichen Blockchains gespeichert sind. Dies reduziert die mit Transaktionen verbundenen Reibungspunkte wie Preisschwankungen, Betrug und Probleme mit der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
Sicherheitstoken werden auch bei der Kryptofraktionierung verwendet, bei der vorhandene reale Vermögenswerte durch Tokenisierung gesichert werden. Reale Vermögenswerte wie Immobilien, Kapitalmärkte, Rohstoffe und Aktienfonds können alle in Tokens umgewandelt werden.
Es ist wichtig zu beachten, dass Security Token Offerings technisch gesehen die gleichen Wertpapiere anbieten, die auf traditionellen Anlageplattformen verfügbar sind. Die Tokenisierung verändert diese zugrunde liegenden Wertpapiere in keiner Weise. Vielmehr bieten STOs eine neue Herangehensweise an Investitionen.
Ein großartiges Beispiel für die Kombination der Leistungsfähigkeit der Blockchain-Technologie und intelligenter Verträge zur Ausgabe von Sicherheitstoken ist Polymath (POLY). Es bietet eine Plattform, die es verifizierten Investoren ermöglicht, an Wertpapier-Token-Angeboten teilzunehmen.
Security Token Offering (STO) vs. Initial Coin Offering (ICO)
Der Hauptunterschied zwischen einem Security Token Offering (STO) und einem Initial Coin Offering (ICO) ist Regulierung. ICOs wurden entwickelt, um Kapital in einem unregulierten Raum zu beschaffen. Dies führte dazu, dass zahlreiche betrügerische ICOs eingesetzt wurden, um unwissende Investoren auszutricksen. Ein Bericht aus dem Jahr 2018 der ICO-Beratungsfirma Satis-Gruppe sagte, fast 80 % der ICOs seien „identifizierte Betrügereien“. Dies erhöhte den Bedarf an einer Token-Offering-Lösung zum Schutz des Blockchain-Investors, der die STO-Ära einleitete.
STOs wurden mit einer angemessenen regulatorischen Governance eingeführt. STOs sind bei den zuständigen Aufsichtsbehörden registriert, erfüllen alle gesetzlichen Genehmigungen und sind zu 100 % legal. Sie verlangen vom ausgebenden Unternehmen, dass es vor dem Token-Angebot erhebliche Regulierungs- und Compliance-Arbeiten leistet.
ICOs haben keine Eintrittsbarriere, während nur vollständig konforme Unternehmen Sicherheitstoken ausgeben können. STOs sind auch weniger anfällig für Spekulationen und Marktmanipulationen als ICOs.
Vorteile eines Security Token Offering (STO)
Security Token Offerings sind aufgrund der ordnungsgemäßen Due Diligence und Compliance, die vor ihrer Ausgabe durchgesetzt werden, sehr sicher. Darüber hinaus sind die meisten Sicherheitstoken an reale Vermögenswerte wie Anleihen, Aktien, Fonds oder Immobilien gebunden Investment Trusts (REITs), was es potenziellen Anlegern erleichtert, den fairen Marktpreis der zu beurteilen Angebot.
Alle Operationen eines STO (Ausgabe, Handel, Kauf und Verkauf) werden auf der Blockchain durchgeführt, was das Vertrauen der Anleger erhöht, da Blockchains unveränderlich und transparent sind.
Sicherheitstoken sind kostengünstiger als Börsengänge. Die Verwendung von Smart Contracts reduziert den Bedarf an teurer Rechtsberatung erheblich, während herkömmlicher Papierkram eliminiert und die Bearbeitungszeit erheblich verkürzt wird.
Sicherheitstoken bieten eine Kryptofraktionierung, die als guter Einstiegspunkt für Anfängeranleger dient, die möglicherweise nicht über die Mittel verfügen, um einen Vermögenswert auf einmal zu kaufen. Zum Beispiel kann ein Kunstwerk im Wert von 1.000.000 $ in 1.000 Teile aufgeteilt und für jeweils 1.000 $ verkauft werden, sodass jeder ein Stück bekommen kann. Die Fraktionierung von Vermögenswerten erhöht die Zugänglichkeit, indem sie in kleinere Einheiten aufgeteilt werden, die von mehr Anlegern bewertet werden können.
Darüber hinaus bieten STOs Anlegern schnelle Liquidität und einfache Geschäfte, da der Handel rund um die Uhr mit minimalem Papieraufwand durchgeführt werden kann.
Nachteile eines Security Token Offering (STO)
Ein großer Vorteil von STOs ist gleichzeitig auch eine ihrer größten Herausforderungen: die Regulierung. STOs unterliegen einer strengen Einhaltung und Regulierung, die den Prozess der Sicherheitstoken verlangsamt. Plattformen, die STOs ausgeben, müssen ständig mit neuen und bestehenden Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML), Know Your Customer (KYC), Listungsgenehmigungen und mehreren anderen Vorschriften Schritt halten.
Die Anlegervorschriften in bestimmten Ländern schränken auch ein, wer an STOs teilnehmen kann. Dies verringert den Investorenpool für den STO und verringert die Möglichkeiten, die potenzielle Investoren einschätzen können. STOs können aufgrund der Verwaltungsprüfungen, die erforderlich sind, bevor das Sicherheitstoken ausgestellt werden kann, auch teuer sein.
STOs können einen großen Einfluss auf traditionelle Wertpapiere haben
Security Token Offerings (STOs) haben das Potenzial, die Entwicklung traditioneller Wertpapiere für reale Vermögenswerte zu prägen. Die Fähigkeit von STOs, Tokenisierung für fast alles bereitzustellen, eröffnet neue Perspektiven für den Handel und die Verwaltung von forderungsbesicherten Wertpapieren.
Die Möglichkeiten für Investoren sind mit dem Aufkommen von Security-Token-Börsen, Plattformen und Marktplätzen endlos. Dies bietet Anlegern eine große Auswahl an Sicherheitstoken, die weltweit leicht verfügbar sind.
