Es gibt einen langjährigen Kampf um die Schaffung eines börsengehandelten Bitcoin-Spot-Fonds (ETF). Bisher wurden jedoch nur Bitcoin-Futures-ETFs genehmigt, sodass sich Bitcoin-Anleger auf mehr freuen können.
Aber warum sind Anleger mit einem Bitcoin-Futures-ETF unzufrieden und sehnen sich dennoch nach einem Spot-ETF? Und was noch wichtiger ist, wie unterscheidet sich ein Bitcoin-Futures-ETF von einem Bitcoin-Spot-ETF?
Was ist ein Bitcoin-Futures-ETF?
Ein Bitcoin-Futures-ETF gibt öffentlich gehandelte Wertpapiere aus, die ein Engagement in den Preisbewegungen von Bitcoin-Futures-Kontrakten bieten.
Bitcoin-Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen zwischen Händlern, Bitcoin zu einem vereinbarten Preis an einem vereinbarten Datum zu kaufen oder zu verkaufen, unabhängig davon, was mit dem Preis an oder vor diesem Datum passiert.
Der ETF steht für den Wert von Bitcoin, den Sie basierend auf Vertragsbedingungen kaufen oder verkaufen können. Allgemein im Krypto-Futures-Handel, Futures-Kontrakthändler besitzen den zugrunde liegenden Vermögenswert, den sie kaufen oder verkaufen, nicht.
Sie schließen einfach einen Kauf- oder Verkaufsvertrag zu einem bestimmten Datum in der Zukunft ab.
Sobald das Kontraktdatum erreicht ist, muss es gemäß den Bedingungen abgerechnet werden, und die Händler gehen zum nächsten Kontrakt über.
Bitcoin-Futures-Kontrakte werden vollständig von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert und müssen wie alle anderen regulierten Kontrakte an von der CFTC regulierten Börsen gehandelt werden.
ETFs selbst werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert, und die von ihnen ausgegebenen Aktien werden von der SEC reguliert. Bitcoin wird jedoch nicht von der SEC reguliert, und einige Anleger fühlen sich aufgrund seiner hohen Volatilität nicht wohl dabei, direkt in Bitcoin zu investieren.
Bitcoin-Futures-ETFs gewähren solchen Anlegern Zugang zum Handel mit Bitcoin-Kontrakten, ohne Bitcoin tatsächlich zu halten.
Der Vertrag besteht zwischen zwei Parteien zum Austausch einer Vertragseinheit, die derzeit fünf Bitcoin entspricht. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte in Bitcoin-ETFs sind mit Bitcoin-Futures-Kontrakten verknüpft, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden.
Der Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) war der erste von der SEC zugelassene Bitcoin-Futures-ETF und wurde seitdem an der New Yorker Börse notiert und wird derzeit gehandelt. Seit der ersten Zulassung im Jahr 2021 wurden viele weitere zugelassen.
Was ist ein Bitcoin-Spot-ETF?
Trotz der vielen genehmigten Bitcoin-Futures-ETFs freut sich der Krypto-Raum immer noch darauf, wann die SEC einen Spot-ETF genehmigen wird. Was ist also ein Spot-Bitcoin-ETF?
Spot-Bitcoin-ETFs bieten Anlegern direkten Zugang zu Bitcoin, indem sie ihnen Aktien verkaufen, die den tatsächlichen Preis des Vermögenswerts abbilden. Dann können sie die ETFs an einer Standard-Wertpapierbörse zum tatsächlichen Preis von Bitcoin kaufen.
Der direkte Zugang zu Bitcoin ist der Grund, warum die SEC vorsichtig mit einem Spot-Bitcoin-ETF ist, der Anleger dem aussetzt Kryptowährung und ihre zahlreichen Fallstricke.
Die Regulierungsbehörde ist daher bestrebt sicherzustellen, dass der Kryptomarkt reguliert wird, damit es keine Betrügereien und Betrügereien gibt, die Anlegern schaden können.
Das bedeutet, dass Krypto-Börsen, um die Genehmigung für einen Spot-Bitcoin-ETF zu erhalten, transparente Daten ihrer Kunden bereitstellen müssen, damit jeder Verstoß leicht nachvollzogen werden kann. Austausch wie Coinbase hat bereits dem IRS Bericht erstattet, obwohl.
Krypto-Befürworter sind jedoch der Meinung, dass dies gegen die Idee hinter Kryptowährungen im Allgemeinen und Bitcoin im Besonderen verstößt, was es schwierig macht, eine Einigung mit der SEC zu erzielen.
Dies ist bei Futures-Bitcoin-ETFs nicht der Fall, was erklärt, warum es viele gibt, während nicht einmal ein Spot-ETF existiert.
Wie unterscheiden sich Bitcoin-Futures und Spot-ETFs?
Der Hauptunterschied zwischen einem Futures-Bitcoin-ETF und einem Spot-Bitcoin-ETF ist das Eigentum. In einem Futures-ETF besitzen Händler keine Bitcoins. Stattdessen müssen sie nur zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft eine Vereinbarung über den Preis von Bitcoin treffen.
Während ein Bitcoin Spot ETF verlangt, dass Anleger tatsächlich Bitcoin kaufen, das sie später nach Belieben verkaufen können.
Zweitens ermöglicht ein Spot-Bitcoin-ETF den Anlegern, Aktien basierend auf dem tatsächlichen Preis von Bitcoin zum Zeitpunkt des Handels zu kaufen, während a Futures Bitcoin ETF wird basierend auf dem Preis von Bitcoin-Futures-Kontrakten gehandelt (d.h. dem Preis, wenn der Kontrakt abläuft und wird fällig).
Bitcoin-Futures-ETF vs. Bitcoin Spot ETF: Was ist besser?
Da Spot-ETFs Eigentum übertragen, können Anleger sie den Futures-Bitcoin-ETFs vorziehen. Sowohl Futures als auch Spot-Bitcoin-ETFs bieten Anlegern jedoch eine Form des Zugangs zu Bitcoin.
Anleger können in Spot-Bitcoin-ETFs investieren und ihre Investitionen auf der Grundlage des tatsächlichen Marktpreises von Bitcoin verfolgen. Dies macht es zu einer einfacheren Option, sie nachzuverfolgen als Futures-Bitcoin-ETFs, deren Preis darauf basiert, wie Futures-Kontrakte gehandelt werden.
Der Preis der Kontrakte kann erheblich vom tatsächlichen Preis von Bitcoin abweichen, was ihn für den normalen Anleger ohne Kenntnisse von Krypto nicht ideal macht.
Auf der positiven Seite rationalisiert ein Futures-Bitcoin-ETF den Prozess des Kaufs des ETF und ermöglicht es Anlegern, darauf zu wetten, ob der Preis von Bitcoin steigen oder fallen wird.
Nichtsdestotrotz hängt der Erfolg eines Futures-Bitcoin-Investors von der Fähigkeit des ETF ab, den Preis von Bitcoin genau zu verfolgen, was nicht immer der Fall ist.
Bei Spot-Bitcoin-ETFs kaufen Anleger Bitcoin basierend auf dem aktuellen Preis. Daher gibt es kaum Preisverfolgungsfehler, da der Preis des Vermögenswerts derselbe ist wie der auf dem Markt.
Ein weiterer Vorteil von Bitcoin-Futures-ETFs besteht darin, dass keine Bedenken hinsichtlich der Volatilität bestehen, da der Preis im Voraus vereinbart wird. Was auch immer mit dem Bitcoin-Preis passiert, hat keinen Einfluss auf die Vereinbarung, sodass die Angst vor Volatilität beseitigt wird.
Bei Spot-Bitcoin-ETFs bleibt die Sorge um die Volatilität bestehen, da die Anlage auf dem direkten Preis von Bitcoin basiert, der der Volatilität unterliegt.
Letztlich entscheidet der Investor. Dennoch glauben Krypto-Befürworter, dass ein Spot-Bitcoin-ETF das ist, was die Branche braucht, um mehr institutionelle Investoren anzuziehen, was für ihr dringend benötigtes Wachstum von entscheidender Bedeutung ist.
Was bevorzugen Sie?
Jetzt, da Sie alles über Futures wissen und Bitcoin-ETFs erkennen, was halten Sie für eine bessere Wahl, um in Bitcoin zu investieren? Möchten Sie auf den Preis von Bitcoin spekulieren oder mit einem Spot-ETF lieber ein Stück davon besitzen?
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