Möchten Sie sicherstellen, dass Ihre digitalen Vermögenswerte – die von Ihrer bevorzugten Kryptobörse gehalten werden – sicher und geschützt sind? Der Bedarf an zuverlässigen und nachvollziehbaren Methoden zur Bestätigung der Zahlungsfähigkeit von Kryptobörsen wird immer wichtiger, insbesondere mit der Entwicklung der Kryptoindustrie.
Der Nachweis der Reserven (PoR) scheint die Antwort auf dieses Bedürfnis zu sein.
Was ist der Nachweis von Reserven in Krypto?
Im November 2022, FTX, ein Gigant der Krypto-Börsengemeinschaft, hat Insolvenz angemeldet. Dies geschah kurz nachdem Kundengelder missbraucht wurden – FTX hat angeblich Anlegereinlagen mit seinem Handelsgeschäft vermischt. Seit dem Zusammenbruch von FTX haben Anleger verschiedene Arten von Prüfungen und Bescheinigungen von ihren Krypto-Depotbanken verlangt, um zu bestätigen, dass die gehaltenen Gelder mit den Einlagen der Anleger übereinstimmen.
Der Nachweis der Reserven ist ein Prüfungsprozess, der bestätigt, dass die Reserven einer Börse die Guthaben ihrer Kunden decken können. PoR, das normalerweise von einem unabhängigen externen Wirtschaftsprüfungsunternehmen durchgeführt wird, bewertet die Zahlungsfähigkeit der Krypto-Börse.
Ein PoR-Audit kann auch nachweisen, dass Börsen die Vermögenswerte besitzen, die sie vorgeben zu haben. Und dieser Nachweis würde die Transparenz fördern und das Vertrauen der Kunden in das Finanzinstitut stärken.
PoR-Audits zielen darauf ab, die Veruntreuung von Geldern zu verhindern, bei denen Krypto-Börsen die Gelder ihrer Kunden für andere Zwecke verwenden.
Wie funktioniert der Reservenachweis?
Krypto-Börsen oder Unternehmen beauftragen häufig externe Prüfer mit der Durchführung eines PoR-Audits. Die Wirtschaftsprüfer veröffentlichen dann ihre Ergebnisse und bringen die Anleger auf den neuesten Stand der Finanzlage ihrer Börse.
Ein PoR-Audit umfasst verschiedene Schritte.
1. Asset-Verifizierung
Zunächst reicht die Krypto-Börse ihre Assets für eine physische Prüfung ein. Dann berechnet der Wirtschaftsprüfer den Gesamtsaldo der Vermögenswerte. Diese Saldenberechnung umfasst auch Verbindlichkeiten, wie ausstehende Kundenabhebungsanträge.
2. Kryptographische Methoden
Die Revisionsunternehmen verwenden kryptografische Verfahren, um nachzuweisen, dass das Institut tatsächlich Eigentümer dieser Vermögenswerte ist. Diese mathematischen Algorithmen sichern digitale Daten und verhindern unbefugten Zugriff oder Fälschung.
Gängige Beispiele für kryptografische Methoden, die Kryptobörsen verwenden, um das Eigentum an deklarierten Vermögenswerten zu überprüfen, sind digitale Signaturen, Hashing und Zero-Knowledge-Beweise, um nur einige zu nennen.
3. Öffentliche Bücher
Öffentliche Bücher sind eine der vielen Möglichkeiten, wie Krypto-Börsen Reserven nachweisen können. Der Transaktionsverlauf und das Guthaben der Börse werden in einem öffentlichen Hauptbuch angezeigt, z Blockchain-Explorer. Dies sorgt für noch mehr Transparenz und trägt maßgeblich zum Vertrauensaufbau zwischen der Kryptobörse und ihren Investoren bei.
Merkle Tree Nachweis der Reserven
Die meisten Krypto-Börsen verwenden einen Merkle-Baum-Proof of Reserves, um einen kryptologischen Nachweis ihrer Vermögenswerte zu erbringen. Mit dem Merkle-Baum werden Blockchain-Transaktionsdaten verschlüsselt und ermöglichen es Ihnen, den Gesamtbestand der Börse ordnungsgemäß zu prüfen. Sie können sogar Ihre Transaktionen überprüfen, die zum Gesamtsaldo beigetragen haben.
Ein Merkle-Tree-PoR funktioniert genauso wie andere Arten von PoR. Der erste Schritt ist die Überprüfung des Vermögensguthabens, bei der das Vermögen der Börse berechnet wird, einschließlich der Kryptowährung und des Fiat-Währungsguthabens.
Hash-Generierung– ein kryptografisches Verfahren – ist der nächste Schritt. Hier werden die Asset-Daten durch eine Hash-Funktion verarbeitet. Jeder Hash ist ein eindeutiger Code, der jedem Datenelement zugewiesen wird, um Blattknoten zu bilden, die die unterste Schicht des Baums darstellen. Als nächstes werden diese Hashes gepaart, um Elternknoten zu bilden, die sich eine Schicht über den Blattknoten befinden, und werden kontinuierlich als Elternknoten gepaart, bis ein Wurzelknoten gebildet wird.
Ein Wurzelknoten ist der gesamte Datensatz des Merkle-Baums. Um PoR zu demonstrieren, präsentieren die Audit-Auftragnehmer den Root-Knoten und eine Reihe von Hashes. Der Root-Knoten zeigt, dass die Krypto-Börse tatsächlich die Vermögenswerte besitzt, die sie vorgibt zu besitzen, während die Menge der Hashes Beweise für die spezifischen Vermögenswerte der Börse liefert.
Merkle Tree-basierte PoR können nach Ermessen der Börse in regelmäßigen Abständen veröffentlicht werden, ob wöchentlich, monatlich oder vierteljährlich. Einige Börsen bieten jedoch Online-Bescheinigungen in Echtzeit auf ihren Websites an.
Vorteile des Reservenachweises für Investoren und die Kryptoindustrie
Der CEO von Binance, Changpeng Zhao, brachte PoR ins Rollen, indem er Krypto-Börsen aufforderte, mit der Veröffentlichung ihres Merkle-Tree-PoR zu beginnen. Dann, am 25. November 2022, Das teilte Binance mit seine erste Reihe von PoR-Audits und ist damit die erste Krypto-Börse, die dies tut.
Andere Krypto-Börsen gelten weithin als sicher folgten bald darauf, darunter Kraken, Coinbase, Gate.io und Gemini.
PoR hat verschiedene Vorteile für die Börsen und ihre Kunden. Hier sind einige dieser Verdienste:
1. Transparenz
PoR ermöglicht es Krypto-Börsen, ihre Assets auf überprüfbare und transparente Weise zu veröffentlichen. Dadurch können Kunden bestätigen, dass ihre Krypto-Börse tatsächlich ihre digitalen Assets hält. Auf diese Weise pflegen Handelsplattformen eine vertrauensvolle Beziehung zu ihren Kunden.
2. Reduziert das Insolvenzrisiko
PoR zeigt den Kunden, dass ihre Börse genug hat, um ihre Auszahlungsanforderungen zu erfüllen. Auf diese Weise trägt PoR dazu bei, das Insolvenzrisiko zu verringern, das auftreten kann, wenn die meisten Börsenkunden aufgrund von Unsicherheiten versuchen, ihr gesamtes Geld abzuheben.
3. Risikomanagement
PoR hilft Krypto-Börsen dabei, potenzielle Risikofaktoren zu identifizieren, indem es einen Überblick über alle Vermögenswerte und Bestände bietet. Diese Informationen ermöglichen es den Börsen, Risiken zu managen und besser auf andere vorgefasste Bedrohungen zu reagieren.
Einschränkungen des Reservenachweises
Die größte Einschränkung des Nachweises von Reserven besteht darin, dass die Kunden das wahre Solvenzrisiko ihrer Börse nicht kennen. Krypto-Börsen bieten in der Regel eine Momentaufnahme ihrer Vermögenswerte. Diese Momentaufnahme enthält jedoch keine Details zu den Verbindlichkeiten oder Unternehmensbeteiligungen des Unternehmens. Während der gesamte Prozess also transparent erscheinen mag, tappen die Kunden hinsichtlich des tatsächlichen Insolvenzrisikos der Börse immer noch im Dunkeln.
Obwohl die Veröffentlichung von PoR lobenswert ist, beachten Sie außerdem, dass vergangene Leistungen keine Garantie für zukünftigen Erfolg sind. PoR-Audits vermitteln Anlegern in der Regel ein falsches Sicherheitsgefühl, das insbesondere in Zeiten hoher Marktvolatilität irreführend sein kann.
Behalten Sie Ihre Krypto-Börse trotz Reservenachweis im Auge
Der Zweck des Nachweises von Reserven besteht darin, Krypto-Börsen daran zu hindern, Teilreserven zu führen – der Profit der Börse, indem die Einlagen ihrer Kunden als Kredite verwendet werden. Mehrere vertrauenswürdige, beliebte Börsen veröffentlichen ihre PoR-Audits, um Anlegern die Sicherheit und Stabilität ihrer Vermögenswerte zu versichern.
Dieser Prozess fördert zwar die Transparenz, erzählt aber nicht die ganze Geschichte. Daher sollten Sie die Aktivitäten Ihres gewählten Krypto-Wächters genau überwachen, um nicht Opfer des falschen Sicherheitsgefühls zu werden, das PoR mit sich bringen kann.
