Ein Krypto-Liquiditätspool ermöglicht es Ihnen, Ihre Token in einem Pool von Kryptowährungen zu sperren, wo sie verwendet werden, und Sie wiederum verdienen passives Einkommen. Es hat auch viele Vorteile für Krypto- und dezentralisierte Finanznetzwerke (DeFi), da sie sich von der Funktionsweise zentralisierter Krypto-Börsen entfernen.
In diesem Artikel werden wir uns ansehen, was ein Krypto-Liquiditätspool ist und welche Rolle er in DeFi-Netzwerken spielt.
Was ist ein Krypto-Liquiditätspool?
Ein Liquiditätspool ist ein Pool von Krypto-Token, die durch einen Smart Contract gesichert sind. Diese Token versorgen dezentrale Börsen mit der notwendigen Liquidität, die sie benötigen. Der Begriff „Liquidität“ bezieht sich auf die Leichtigkeit, mit der man einen Krypto-Token gegen einen anderen tauschen kann. Eine solche Leichtigkeit ist für das DeFi-Ökosystem aufgrund der zahlreichen darin durchgeführten finanziellen Aktivitäten von wesentlicher Bedeutung.
Obwohl der dezentrale Handelssektor eine große Anzahl von Liquiditätspools enthält, haben sich nur wenige von ihnen als erste Wahl der Anleger etabliert. Dazu gehören Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap und SushiSwap.
Funktionsweise eines Liquiditätspools im Vergleich zu einem Auftragsbuch
Ein Liquiditätspool ist wie ein Topf mit Kryptomünzen in einem Smart Contract eingesperrt das es den Menschen ermöglicht, leicht zu handeln. Die Bedeutung von Liquiditätspools wird besser verständlich, wenn wir sie mit traditionellen Auftragsbüchern vergleichen.
Das Auftragsbuch ist eine digitale Liste von Krypto-Kauf- und Verkaufsaufträgen, die nach Preisniveau geordnet und kontinuierlich in Echtzeit aktualisiert wird. Einfach ausgedrückt, Käufer und Verkäufer erteilen Aufträge für die Anzahl der Token, die sie handeln möchten, und zu welchem Preis. Die Methode erfordert, dass jemand anderes bereit ist, den Befehl zu erfüllen. Sonst würden Trader zu einem ungünstigen Preis abschließen oder lange warten, um jemanden zu sehen, der ihren Wunschpreis erfüllt.
Liquiditätspools stellen sicher, dass Kauf- und Verkaufsaufträge unabhängig von der Tageszeit und zu jedem gewünschten Preis ausgeführt werden, ohne nach einer direkten Gegenpartei suchen zu müssen. Um dies sicherzustellen, verwendet das System einen Automated Market Maker (AMM). Sie müssen keinen Verkäufer finden, um einen Token zu kaufen. Es wird lediglich ausreichend Liquidität im Pool benötigt.
Wenn ein Token-Swap stattfindet, stellt das AMM sicher, dass sich der Preis basierend auf seinem Algorithmus anpasst. Der Algorithmus stellt sicher, dass unabhängig von der Handelsgröße immer Liquidität im Pool vorhanden ist.
Ein Liquiditätspool ist standardmäßig ein 50:50-Verhältnis von 2 Coins. Sagen wir 50 % Bitcoin (BTC) und 50 % Ether (ETH). Wenn Sie BTC mit ETH kaufen, verlieren die Pools BTC und erhalten mehr ETH. Der Algorithmus erhöht den Preis von Bitcoin und senkt den Preis von Ether, um das Verhältnis reguliert zu halten. Der Prozess ist eine selbstregulierte automatisierte Reaktion auf die Bedürfnisse des Marktes.
Vor- und Nachteile von Auftragsbüchern
Auch das Orderbuchsystem hat seine Vorteile. Das seit vielen Jahren eingesetzte System ermöglicht es Käufern und Verkäufern, fundiertere Entscheidungen zu treffen. Das Auftragsbuch zeigt Ungleichgewichte im Markt auf, die Händler nutzen können, um Einblick in kurzfristige Markttrends zu erhalten. Wenn beispielsweise die Anzahl der Kaufaufträge zunimmt, wird es wahrscheinlich zu einem Preisanstieg kommen, da eine größere Anzahl von Händlern bullisch ist.
Die Auftragsbücher können auch verwendet werden, um die Bereiche des Marktes zu identifizieren, die Unterstützung und Widerstand erzeugen. Beispielsweise kann eine starke Unterstützung in einem Bereich mit mehreren Kaufaufträgen gefunden werden, während Sie in einem Bereich mit mehreren Verkaufsaufträgen eine Widerstandsunterstützung finden können.
Auch das Auftragsbuch bringt einige Herausforderungen mit sich, von denen eine der bedeutendsten mangelnde Transparenz ist. Börsen wurden bei Preismanipulationen, Insiderhandel, Wash-Trading sowie der Manipulation ihrer Handelsaufträge erwischt. Infolgedessen gibt das Orderbuch den Händlern falsche Informationen, was sie dazu verleitet, Trades zu tätigen, die sie nicht sollten.
Da zentralere Börsen die Informationen und Dokumente ihrer Kunden speichern, besteht eine größere Wahrscheinlichkeit, dass die Informationen der Kunden im Falle einer Datenschutzverletzung offengelegt werden könnten.
Auftragsbücher werden von vielen zentralisierten Börsen verwendet, darunter Binance und Coinbase. Das Auftragsbuch wird auch für den Aktienhandel an traditionellen Aktienmärkten verwendet. Auftragsbücher funktionieren jedoch nicht gut, wenn der Markt nicht sehr liquide ist. Dies liegt daran, dass es nicht einfach sein wird, eine Übereinstimmung zu finden, und Sie müssen möglicherweise lange warten, bis Sie Ihre Trades ausführen können.
3 Vorteile von Liquiditätspools gegenüber Auftragsbüchern
Nachfolgend sind drei Vorteile aufgeführt, die Liquiditätspools gegenüber herkömmlichen Market-Making-Systemen haben.
1. Es gibt Liquidität auf allen Preisniveaus
Sie müssen sich nicht mit anderen Händlern verbinden, um zu handeln, da immer Liquidität vorhanden ist, solange Kundenvermögen im Pool verbleiben.
Sie müssen sich keine Gedanken darüber machen, einen Partner zu finden, der zum gleichen Preis handeln möchte wie Sie. Stattdessen passt der Algorithmus den Wert von Krypto basierend auf dem Wechselkurs der Plattform an.
2. Bessere Preisbalance
Bei Liquiditätspools kann kein Verkäufer hohe Marktpreise verlangen. Ebenso können Käufer den Marktpreis nicht unter den Durchschnittspreis abwerten. Dadurch laufen die Transaktionen reibungsloser ab und der Markt ist ausgeglichener.
Sobald ein Liquiditätsanbieter Geld in den Pool einzahlt, übernehmen Smart Contracts die vollständige Kontrolle über die Preisfestsetzung.
3. Jeder kann es anbieten und davon profitieren
Die Bereitstellung von Liquidität ist nicht auf Market Maker beschränkt, und jeder kann Liquidität bereitstellen. Notierungsgebühren, KYC-Anforderungen und andere mit zentralisierten Börsen verbundene Hindernisse sind für Liquiditätspools nicht erforderlich. Um dem Pool Liquidität zur Verfügung zu stellen, müssen Sie nur eine Einlage tätigen, die dem Wert des Vermögens entspricht.
Liquiditätsanbieter werden in der Regel mit Gebühren belohnt, die eine Form des passiven Einkommens sein können.
3 Risiken von Liquiditätspools
Liquiditätspools haben auch einige Nachteile. Drei dieser Probleme werden im Folgenden erläutert.
1. Vergänglicher Verlust
Der Wert eines Krypto-Tokens kann sich aufgrund von Nachfrage- und Angebotsaktivitäten im Vergleich zu einem anderen ändern, was zu einem vorübergehenden Wertverlust führt. Dieses Problem tritt auf, wenn das Verhältnis von zwei gehaltenen Vermögenswerten aufgrund eines plötzlichen Preisanstiegs bei einem der Vermögenswerte ungleich ist.
Ein vorübergehender Verlust führt dazu, dass Liquiditätsanbieter den Gewinn aus einem der von ihnen gehaltenen Vermögenswerte verlieren. Es kann dauerhaft werden, wenn ein Liquiditätsanbieter seine Mittel aus dem Pool nimmt, bevor sich der Preis erholt.
2. Smart Contract-Schwachstellen
Intelligente Verträge verwalten die einem Pool hinzugefügten Vermögenswerte; es gibt keine zentrale Behörde oder Verwahrstelle für diese Vermögenswerte. Daher könnten Sie die Münzen dauerhaft verlieren, wenn eine Schwachstelle entdeckt wird.
Die Durchführung von Smart Contract Audits ist eine gute Möglichkeit, um sicherzustellen, dass Smart Contracts vor Sicherheitsverletzungen geschützt sind. Der Prozess erfordert jedoch einen genauen Blick auf den Quellcode, um nach potenziellen Fehlern zu suchen.
3. Entwickler entführen Pools
In einem stark zentralisierten Liquiditätspool besteht die Möglichkeit für Betrug. Beispielsweise kann einer der Entwickler im Pool die Ressourcen des Pools hijacken. Daher müssen Sie Ihren Liquiditätspool sorgfältig auswählen und eine angemessene Due Diligence durchführen, bevor Sie Ihre Kryptowährung hinterlegen.
Seien Sie vorsichtig bei Projekten, bei denen die Entwickler die Regeln des Pools ändern können. Beispielsweise haben Entwickler manchmal einen privaten Schlüssel oder eine andere Möglichkeit, um besonderen Zugriff auf den Smart-Contract-Code zu erhalten. Ohne eine intelligente Vertragsprüfung könnten sie dies nutzen, um etwas Schlechtes zu tun, wie z. B. die Kontrolle über die gepoolten Gelder zu übernehmen.
Liquiditätspools sind für den Betrieb der DeFi-Technologie unerlässlich
Ein Liquiditätspool ist ein wichtiger Bestandteil von DeFi. Auch wenn es seine Nachteile hat, hilft es bei der Durchführung vieler DeFi-Aktivitäten wie Handel, Krypto-Yield-Farming, Kreditvergabe, Arbitragehandel und Gewinnbeteiligung. Darüber hinaus können Sie als Liquiditätsanbieter auch passives Einkommen erzielen.
Mit Liquiditätspools können Sie ohne Angst vor Preismanipulationen von Marktmachern handeln und das Vertrauen von Händlern und Liquiditätsanbietern in Kryptowährungen und DeFi im Allgemeinen stärken.